مقدمة إلى التحليل الفني

التحليل الفني هو وسيلة يعتمد عليها الكثير من المتداولين في الأسواق المالية لمعرفة الاتجاه المستقبلي للأسعار. بدلاً من دراسة الأسباب الاقتصادية أو السياسية التي تؤثر على السوق (كما في التحليل الأساسي)، يركز التحليل الفني على الرسوم البيانية وحركة الأسعار السابقة للتنبؤ بما قد يحدث لاحقًا.

البداية مع تشارلز داو

تشارلز داو هو أول من وضع الأسس الرئيسية للتحليل الفني في أواخر القرن التاسع عشر. كان يعمل صحفيًا ومؤسسًا لمؤشر داو جونز الصناعي، وهو أحد أقدم المؤشرات المالية في العالم.

فرضيات داو الرئيسية

أهم الأفكار التي قدمها تشارلز داو في تحليله الفني:

• السوق يعكس كل شيء: هذه الفكرة تقول إن الأسعار في السوق تعكس جميع المعلومات المتاحة، سواء كانت أخبار اقتصادية، سياسية، أو حتى شائعات. أي شيء قد يؤثر على السوق يظهر في تحركات الأسعار.

• الأسعار تتحرك في اتجاهات: وفقًا لداو، الأسعار لا تتحرك بشكل عشوائي. بل تتحرك في اتجاهات، إما صاعدة (الأسعار ترتفع) أو هابطة (الأسعار تنخفض). هناك أيضاً حركات تصحيحية صغيرة تحدث خلال هذه الاتجاهات.

• التاريخ يعيد نفسه: هذه الفكرة تعتمد على أن الأنماط السلوكية للسوق تتكرر بمرور الوقت. بمعنى أن ما حدث في الماضي قد يحدث مرة أخرى في المستقبل، لأن سلوك المتداولين غالبًا ما يتبع أنماطًا متشابهة.

ما هو التحليل الفني؟

التحليل الفني هو ببساطة دراسة الرسوم البيانية وحركة الأسعار في الماضي من أجل توقع حركة الأسعار في المستقبل. يعتمد المتداولون على أدوات معينة مثل المتوسطات المتحركة، الشموع اليابانية، والمؤشرات الفنية مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر MACD. الهدف الأساسي هو معرفة متى يجب الدخول في صفقة شراء أو بيع بناءً على تلك التحليلات.

 الدعم والمقاومة

أحد المفاهيم الأساسية في التحليل الفني هو مستويات الدعم والمقاومة. هذان المصطلحان يشيران إلى النقاط التي يتوقف عندها السعر عن التحرك في اتجاه معين:

• الدعم: هو مستوى السعر الذي يتوقع أن يكون هناك “طلب” كافٍ لمنع السعر من الهبوط أكثر. ببساطة، هو نقطة يحتمل أن يتوقف عندها السعر عن الهبوط ويبدأ في الارتفاع.

• المقاومة: على العكس، المقاومة هي مستوى السعر الذي يتوقع أن يكون هناك “عرض” كافٍ لمنع السعر من الصعود أكثر. أي أنها نقطة يتوقع أن يتوقف السعر عندها عن الارتفاع ويبدأ في الهبوط.

عند كسر مستوى الدعم أو المقاومة، يمكن أن يعني ذلك أن السعر سيواصل التحرك في الاتجاه الذي اخترق فيه المستوى.

 تطور التحليل الفني

بعد تشارلز داو، تطور التحليل الفني ليشمل المزيد من الأدوات والتقنيات. بمرور الوقت، ظهرت نظريات جديدة مثل:

النماذج السعرية: التي تتضمن أنماطًا مثل الرأس والكتفين أو القمم والقيعان المزدوجة. هذه الأنماط تساعد المتداولين في التنبؤ بانعكاسات الاتجاه.

المؤشرات الفنية: مع تطور التكنولوجيا، أصبح هناك مؤشرات متقدمة تساعد في فهم قوة الاتجاه أو حالة السوق مثل مؤشر MACD ومؤشر RSI، وهما من بين الأدوات الأكثر شيوعًا.

المحاضرة التالية: الرسوم البيانية واستخدامها في التحليل الفني