بداية التعاملات بورقة IOU “أنا مدين لك” من خلال صاغة الذهب:
في العصور الوسطى، كان الناس يحتفظون بممتلكاتهم الثمينة من الذهب والفضة لدى صاغة الذهب، حيث كان صاغة الذهب يوفرون أماكن آمنة لتخزين هذه المعادن. مقابل هذا التخزين، كان الصائغ يعطي صاحب الذهب إيصالًا أو ورقة “أنا مدين لك” (I.O.U) ، وهو عبارة عن وثيقة مكتوبة تؤكد أن الصائغ يحتفظ بكمية محددة من الذهب لصاحب الورقة.
أصبحت هذه الأوراق تدريجيًا قابلة للتداول بين الناس، حيث كان بإمكان حاملها استرداد الذهب من الصائغ في أي وقت. وهكذا، بدأت هذه الأوراق تأخذ مكان الذهب في المعاملات التجارية، لأن الناس وثقوا في قدرة الصاغة على توفير الذهب في أي وقت بناءً على قيمة الورقة.
دور المرابين واستخدامهم لورقة “أنا مدين لك” في الإقراض:
مع تطور الأنظمة المالية، بدأ المرابون (الذين كانوا يوفرون القروض للأفراد والتجار) في استخدام نفس النظام. بدلاً من تقديم الذهب فعليًا عند منح القروض، كانوا يمنحون المقترضين أوراق “أنا مدين لك” تعادل قيمة الذهب المخزن لديهم. أصبح المرابون يمنحون قروضًا تعتمد على هذه الأوراق، مما زاد من انتشارها واستخدامها في الأسواق.
من خلال هذه العمليات، تمكن المرابون من تحقيق أرباح عن طريق الإقراض بفوائد، كما أن الأوراق نفسها أصبحت وسيلة معترف بها لتسوية الديون بين الأفراد.
ظهور الخلل و”الاندفاع نحو البنوك” (Bank Run):
بينما ازدادت التعاملات بالأوراق، بدأ الناس يعتمدون على ورقة “أنا مدين لك” كوسيلة رئيسية للتجارة بدلاً من الذهب. ومع مرور الوقت، لاحظ الصاغة والمرابون أن جزءًا كبيرًا من الذهب المخزن لا يتم استرجاعه بانتظام، مما دفعهم إلى إصدار أوراق نقدية بقيمة أعلى من الذهب الفعلي الموجود لديهم.
المشكلة حدثت عندما بدأ الناس يفقدون الثقة أو شعروا بالقلق من استقرار الأوضاع الاقتصادية. في هذه اللحظة، قرر الكثيرون التوجه بشكل جماعي لاسترداد الذهب من الصاغة والبنوك في نفس الوقت. هذا أدى إلى اندفاع نحو البنوك أو ما يعرف بظاهرة الـ Bank Run، حيث لم يكن لدى الصاغة والمرابين الذهب الكافي لتلبية جميع طلبات السحب، مما أدى إلى انهيار العديد من المؤسسات المالية وفقدان الثقة.
تدخل الحكومات وإصدار العملات الورقية الرسمية:
بعد الفوضى التي تسبب بها الـ Bank Run، أدركت الحكومات ضرورة تنظيم هذه العملية وحصر إصدار الأوراق النقدية في جهة واحدة موثوقة ومركزية. بدأت الحكومات في التدخل وأصبحت البنوك المركزية هي الجهة الوحيدة المخولة بإصدار الأوراق النقدية المدعومة بالذهب في البداية، ثم لاحقًا الأوراق غير المدعومة بالذهب، ولكن بناءً على الثقة في الدولة والاقتصاد.
هذا التحول كان بداية النظام النقدي الحديث، حيث أصبحت العملات الورقية التي تصدرها الحكومات هي الوسيلة الرسمية للتبادل الاقتصادي، ولم تعد المؤسسات الخاصة (مثل الصاغة والمرابين) تمتلك السلطة لإصدار النقود.
